金融科技系智慧金融系列讲座第五十三期
“初，洛阳人苏秦说秦王以兼天下之术，秦王不用其言。苏秦乃去，说燕文公曰：‘燕之所以不犯寇被甲兵者，以赵之为蔽其南也。且秦之攻燕也，战于千里之外；赵之攻燕也，战于百里之内。夫不忧百里之患而重千里之外，计无过于此者。愿大王与赵从亲，天下为一，则燕国必无患矣。’文公从之，资苏秦车马，以说赵肃侯曰：‘当今之时，山东之建国莫强于赵，秦之所害亦莫如赵。然而秦不敢举兵伐赵者，畏韩、魏之议其后也。秦之攻韩、魏也，无有名山大川之限，稍蚕食之，傅国都而止。韩、魏不能支秦，必入臣于秦。秦无韩、魏之规则祸中于赵矣。臣以天下地图案之，诸侯之地五倍于秦，料度诸侯之卒十倍于秦。六国为一，并力西乡而攻秦，秦必破矣。夫衡人者皆欲割诸侯之地以与秦，秦成则其身富荣，国被秦患而不与其忧，是以衡人日夜务以秦权恐愒诸侯，以求割地。故愿大王熟计之也！窃为大王计，莫如一韩、魏、齐、楚、燕、赵为从亲以畔秦，令天下之将相会于洹水上，通质结盟，约曰：‘秦攻一国，五国各出锐师，或桡秦，或救之。有不如约者，五国共伐之！’诸侯以亲以摈秦，秦甲必不敢出于函谷以害山东矣。’肃侯大说，厚待苏秦，尊宠赐赉之，以约于诸侯。会秦使犀首伐魏，大败其师四万馀人，秦将龙贾，取雕阴，且欲东兵。苏秦恐秦兵至赵而败从约，念莫可使用于秦者，乃激怒张仪，人之于秦。”在发展过程中，我们会遇到很多的问题和困难，“合纵”、“连横”即为经典，但是在发展过程中，我们势必会发现唯有不断进行自我迭代才有可能是好的发展方式，而一场非常优秀的讲座往往就具有这样的正面的外部性。
赵曦老师本次讲座给我们带来题为《金融交易模式与系统设计》，赵曦老师首先列举了一系列的交易模型，撮合交易，询价交易，并且指出中介（交易所公司、交易中心）为交易方提供交易终端和信息服务、制定会员规则、不参与交易、交割和清算，在询价交易模式下，实行一对一交易，自行交割和清算。从零售交易的角度来看，交易的模式为客户发出指令，零售外汇交易系统接收指令，再通过外汇经济商从而在同业外汇交易系统中进行成交。从硬件的角度来看，是以客户端通过互联网/局域网接入交易处理和管理的方式进行的。而从交易的元素来看，包括清算、交割、头寸等相关元素。撮合交易是交易所和交易平台为投资者和中介提供集中交易规则、交易系统、交割和清算服务，包括交易标的和队列。撮合规则制定，该规则包括价格优先，实践优先原则，以及成交价格和交易费用等相关要素。最后再进行集中交割和清算。除了询价交易和撮合交易之外，还有自动交易，该种交易模式包括制定简单的委托下单规则，实现集中交易系统的程序化交易，交易平台为客户提供交易规则配置接口和自动委托传输协议，该些规则包括委托方向规则、委托价格规则以及风险防范规则等。在撮合交易的模式中，会形成客户交易委托的交易指令队列，这些队列会交由交易自动撮合进行处理。在询价交易（OTC场外交易）中也会存在有交易终端，国际市场商有路透、美联、IBM、彭博提供的交易终端和信息服务，国内市场由中国外汇交易和同行交易中心提供。区块链和加密货币也是交易过程中的诸多元素之一，区块链和加密货币中有诸多的技术，这些技术包括区块链结构和分布账本，SHA256加密技术，记账竞争和奖励，交易记录和验证（哈希树）。在成熟的市场中往往由众多实力雄厚的机构成为投资的中流砥柱，投资基金也是如此，投资基金为基金客户和基金投资经理提供交易服务，而基金的功能和职责包括基金发起（开放式基金和封闭式基金），客户购买和赎回基金份额，基金投资标的的选择以及基金净值计算。从交易模式来看，交易中心平台和数据分类来看，主要分为做市商，交易商和会员银行，而不同的交易结构设置会形成不同的交易模式，在交易的过程中会产生大量的数据，这些数据包括交易运行数据表、历史数据表等等，这些数据的产生为不同的研究者提供了海量的可供实践研究的样本。在讲座的最后，赵曦老师给我们介绍了在教学中的应用，包括金融交易原理、系统设计、科技金融、数据应用实验实训系列。在科研中可以应用的包括分布式计算Hadoop，程序化交易模型和验证，区块链及应用，区块数据同步算法，财经和金融行业应用以及加密货币发行机制研究等。
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（供稿：曹焕）
